行业拐点已至声响愈发庞大，各方观点激烈碰撞火星四溅。
尽管业界对VR/AR是否将迎来“拐点”仍存在争议，但VR/AR仍被视作将替代手机的下一个终端入口之一。IDC方面预测，2020-2024 五年期间，VR/AR终端出货量增速将达到约86%。与此同时，2020 年全球VR/AR市场规模约为900亿元人民币，预计2020-2024五年期间全球虚拟现实产业规模年均增长率将达到约54%。亦有乐观者预计，未来3到5年，VR用户将从千万级向亿级飞跃成长。
尽管与国外相比，国内厂商在硬件、内容生态构建上均存在明显的差距，但仍有一大批厂商在VR/AR领域率先布局，如歌尔股份（002241.SZ）等已打入头部厂商的供应链。相关分析指出，参考我国现有的产业布局，手机产业链公司有望在VR/AR的持续增长中率先分享市场蛋糕。
手机链望率先受益
作为当前最重要的终端入口，手机经过多年的技术积累和市场培育，已经形成一套完整、成熟的产业链条。而对于VR/AR产业的突破与发展，有受访的业内人士即表示，由手机厂商推动，或许是快速培育VR/AR市场的有效途径。
反观国内，无论是在上游元件、模组和组装代工环节，还是在下游整机环节，产业链均相对成熟，这或许是本土厂商抢占VR/AR先机的最大依仗。
歌尔股份是这方面的代表性厂商。目前，公司在与VR/AR相关的精密光学、光机、声学、传感器、精密结构件、显示模组等零组件以及VR/AR整机系统设计研发、软件算法、自动化生产测试等领域内具有相应的技术布局。2020年，歌尔股份包括VR/AR产品、智能穿戴设备在内的智能硬件营收达到176.52亿元，同比增长107.34%，已成为公司新的成长动能。
一家涉及可戴配套产品配套的公司内部人士向记者透露，“圈内机构经过实地调研，一致结论还是歌尔股份在VR这块放量会较大，今年下半年业绩确定性高。虽然手机消费去年会因芯片紧张等因素，受到一定影响，但公司对包括VR等可穿戴产业配套产品，会加大研发和市场开发。公司去年相关业务占比较小，但机构对于公司未来放量的倍数，期望值很高。”
此外，立讯精密（002475.SZ）此前在业绩交流会中表示，AR/VR是消费电子中重要的产品线，无论是零件还是整机，公司都有所布局。长信科技（300088.SZ）此前在接受财联社记者采访时表示，在VR业务方面，公司和歌尔股份建立了密切的合作关系，公司的东莞工厂拥有Quest 2显示模组产线，所生产的产品主要交付给歌尔股份。TCL科技(000100.SZ)在受访时亦透露，TCL华星目前在VR上已经储备相关技术，在今年的SID显示周展出了行业内最高的VR用的1500ppi的LCD屏，引起普遍关注。蓝思科技方面则向记者透露，AR/VR 是公司非常重视的新产品应用领域，公司与终端客户持续在进行新产品开发。据了解，公司今年有望在手机上会加强对VR/AR的支持。
兴业证券研报指出，目前内地主要VR供应商多为手机链龙头供应商，业务多为电子元件、模组和组装相关的业务，但不同于其他消费电子产业链的格局，以全志科技、瑞芯微、韦尔股份、汇顶科技等为代表的半导体企业有望在 VR 领域抢占国产替代先机。而AR未来的龙头品牌大概率为VR巨头或者手机品牌，预计未来国内供应链也将以手机链为主。现有的AR 产品中，判断组装、电池、软板、光学、精密功能件板块A股龙头公司将受益。
游戏仍是最重要应用场景
在下游，VR的应用领域非常广泛，ToB、ToC 端均有涉及，ToC端如 Oculus 在通讯、社交、娱乐、教育、医疗等领域均有涉及，ToB 端包括安防、国家安全、教育培训等领域。相比之下，AR 则发展较慢，还处于ToB 验证中。
游戏仍是VR/AR目前最为重要的应用场景。据了解，三七互娱（002555.SZ）、宝通科技、完美世界（002624.SZ）等多家国内的游戏上市公司多年前已经投资或布局了VR游戏领域。三七互娱在技术设备和内容两方面均有投资。投资企业包括VR内容研发商加拿大Archiact、光学模组供应商WaveOptics以及专注于“AR智能眼镜”的打造与应用实现的影目科技（INMO）。据宝通科技相关负责人介绍，哈视奇已经上线多款VR/AR游戏，包括运动体感游戏《奇幻滑雪》，FPS打僵尸游戏《危城余生》、《罗布泊丧尸》，休闲游戏《天天打水果》等。上述负责人进一步透露，哈视奇正在研发《VR冬奥会》，预计会在21年底上线。
当然，VR/AR的应用场景不仅在游戏，社交、工业、教育等场景逐渐丰富。冯翠婷表示，除了游戏之外，VR教育、VR社交、VR在工业上的应用等，都有着非常强的需求。
丝路视觉方面透露，公司早期在VR领域的应用场景主要包含了VR+地产营销，VR+旅游，VR+文化以及VR/AR+展示行业等。2020年公司开始了将VR/AR/MR业务延展到教育领域内容产品的开发的探索之路。
号百控股（600640.SH）相关负责人对财联社记者表示，公司旗下天翼云VR重点布局B端应用场景为主，如VR+文化旅游、VR+智慧教育、VR+智慧医疗等；同时，公司也在开拓C端应用场景，加快云AR/VR 头显、5G 全景 VR内容、5G+8K直播/慢直播、VR屏与IPTV大小屏融合等智能产品和内容的推广。
中信建投研报指出，在整体VR/AR市场上，B端支出小于C端，但未来的大部分增长是来自B端。IDC则预测，2024年B端应用市场包括培训（41亿美元），工业维护（41亿美元）和零售展示（27亿美元），C端应用VR游戏，VR视频/功能观看和AR游戏）的总支出为176亿美元。
虽然下游内容、应用环节大有“百花争艳”之势，但受访的多位人士均表示，国内的内容生态与国外相比仍存在较大差距。天风证券传媒互联网高级分析师冯翠婷指出，国内VR内容还没有完全跟上步伐，最重要的原因还是之前硬件本身没有提供足够的土壤。对于商家来说，没有足够的土壤，即使投入也是一个前期的试水，不会形成比较大的商业化规模效应。
宝通科技相关负责人也表示，软件内容和硬件设备，本身就是相辅相成，互相促进的。硬件设备的不断技术更新迭代，使得用户体验越来越好，价格也越来越低，促进设备的销售和普及；而用户的增加，对内容的需求也会更加旺盛，优质内容也会促进更多的用户去购买硬件设备。
来源：新浪财经
