五六年间，经历大起大落的AR创业者，迎来关键拐点。

8月，国产AR眼镜品牌Nreal在国内举办了首场发布会，沉寂已久的AR市场重新热闹起来。

Nreal两款AR眼镜在天猫的首日销售额突破1200万元，以单价计算，单日销量超过3000台。与此同时，Nreal完成1500万美元融资，最新估值15亿美元。

Nreal是AR行业最早一批老玩家，这一波回归来势汹汹。

“交互技术、AI技术等均已成熟，AR行业的‘iphone1时刻’远未到来。但我们觉得它就在转角了。”

公司创始人徐驰接受《21CBR》采访表示，这几年，在海外完成产品迭代，回归中国大本营，已做了充分准备。

海归独角兽

这些年，Nreal蛰伏于海外。

“AR是下一个空间互联网的计算终端，一个创业公司想要脱颖而出，中国是唯一的机会。”创始人徐驰公开亮相时强调。

回顾过去6年，这家从不到10人小团队起步的AR公司，打开了用户认知，成功占领了消费级AR头显出货量top1，跻身创投一线独角兽，却始终未迎来整个AR行业的大爆发。

一个存在感不高的创业团队进军新市场，需要重新搭建品牌与营销渠道，更关键的是AR眼镜产品的用户教育问题，国内本土市场亦然。

“总要有人迈出第一步，要去教育这个市场。”徐驰表示。

他认为，团队过去几年在海外慢慢积累了产品、体验、市场等经验。“现在回归本土市场，Nreal已经具备更强的商业化实力，推出更成熟、更完整的端到端的用户体验”。

根据目前计划，Nreal在国内将沿用海外市场经验，同时探索新商业模式。

前者体现在渠道上，Nreal将继续通过运营商渠道铺开市场，并同步启动线上电商平台。

后者体现在合作生态，牵手超级APP、提供AR应用场景的伙伴，引领数字内容的全面AR化。比如，联合爱奇艺、咪咕、蔚来共建AR内容生态，独家开发定制多个AR内容平台。

“跟超级APP们的合作不止硬件，而是‘硬件+软件’一整套完整的AR体验。”徐驰表示。

矛盾的是，硬件始终要率先爆发，与超级应用带来的交互体验一起落地。

“任何平台的更迭，往往都是终端先出来，然后才是内容端不断地丰富。当我们发现内容端没有增长，行业就会有新的终端出现。”徐驰解释。

他在6年前就明确，海外起步是基于更好的商业化环境。针对不同市场对科技与技术的适应节奏做市场化判断，解释了Nreal回归本土的时机。

“中国往往不是起步最快的市场，但它的加速往往非常快。”徐驰信心满满。

元宇宙拐点

借助元宇宙热度，AR行业迎来发展小拐点。

IDC等调研数据显示，2021年，国内VR/AR行业大爆发：出货量达1123万台，同比增长92%；投融资热度创新高，全年融资228起，金额高达502.52亿元。

置身热潮的Nreal，深受资本市场青睐，2021年至今完成4轮融资，背后资方包括高瓴、红杉、中金等明星机构，更有阿里、蔚来等产业基金。

“这两年行业投资相比十年前更活跃，但真正能出手的还是对AR有信仰的。”从天使轮开始跟投Nreal的洪泰基金投资人宋楠，向《21CBR》表示。

2016年，徐驰回国组建创业团队，宋楠正物色AR/VR创业项目。“当时很多VR/AR创业团队，都是从游戏行业过来的。Nreal这样创始团队有大公司和海归背景的很少。”宋楠回忆。

随后几年保持跟进，则基本契合徐驰团队的商业化节奏。

“赚钱虽然重要，我们希望团队先做出规模，做出影响力，做出生态，保持住头部的地位。”宋楠表示，VR/AR行业再度回暖让他更明确，这个行业需要长线投资逻辑。

一众明星投资人的入局，既是压力也是动力。“目前在销量上我们没有一个要明确达成的指标。”徐弛说，AR终端创业需要更多耐心。

投资人方面预计，Nreal在年底前的国内出货量将达到10万台，基本跟海外市场持平。

根据IDC数据，2021年全球VR/AR行业卖出1123万台，其中只有28万台是AR设备。

“VR更像是一个客厅游戏机，让人逃离现实；AR更像个眼镜、手机，让人随时随地带在身边，能够在碎片化时间更好地使用。”徐驰称，2024年左右，现实事物3D呈现将迎来爆发，从使用场景出发，VR有明显天花板，AR有机会。

只有大规模量产，才能降低AR硬件成本，进而加速打造商业化生态。对此，徐驰很清楚，必须抓住当下元宇宙风口。

追逐风口的新面孔不断涌现，比如字节、小米、OPPO等大厂，还有罗永浩等场外观摩团队，徐驰并不担忧。他说，“正因为行业尚处于早期，更多玩家共创和竞争才能把生态做大。”

令投资人们担心的是，手机厂商们的入局自带一套覆盖多终端和下游应用的生态闭环，“他们更有经验，成功做过硬件，也经历终端迭代变革”。

徐驰本人也承认，“等到苹果推出AR产品时，更多消费者对AR增强体验的确定性会变得更强”。

宋楠分析，“手机终端的时代红利在于，他们给下游移动应用做道场，能够形成一套生态闭环。未来在AR终端，超级APP的价值将会下降，硬件平台的价值将会进一步上升。”

押注消费级

2016年第一波小高潮结束后，AR行业主要应用于B端场景。

最早一批玩家Rokid、亮风台等，产品基本面向工业场景或文旅展览等垂直细分领域；谷歌和微软等国际巨头，前者在to C商业化失败后迅速转向to B，后者的产品指向虚拟办公，离C端相距较远。

大部分蛰伏于B端的AR参与者，因为早期探索需要更多现金流支撑。“做C端是所有人的梦想，但B端更接近数字化基建，市场空间至少有百亿美金。”亮风台产研副总裁韩磊说。

问题在于，B端利润微薄，行业普及难度大。近两年AR热度下，越来越多企业倾尽全力研发消费级AR，形成以雷鸟、Rokid、Nreal和影目为核心的“AR四小龙”。

“仅以国内来说，AR to B的硬件企业，基本最新一代产品都是to C。这说明，AR的商业价值爆发集中在消费端。”宋楠向《21CBR》表示。

徐驰自信认为，Nreal瞄准消费级AR眼镜市场，是以变革数字终端，引领AR化时代为出发点。支撑他野心的两个核心方向是：

第一，扩大市场规模。

除了借助供应商和电商渠道迅速打开市场，还借助比同行更低的定价策略，将售价固定于2000-4000元水平，吸引更多用户消费体验。

“硬件一定要有利润，当规模慢慢提升，成本会大大下降，进而实现较好的利润率，支撑公司的运转和长期创新。”科技巨头们可能打价格补贴牌，徐驰预估，那将损害AR行业良性发展。

第二，更多的连接和适配，推动用户从移动互联网到空间互联网的迁移和过渡。

Nreal将与更多移动互联网大厂合作，创新内容生态、加大落地场景；另一方面通过打造软件生态，强化交互体验。

“如果说6年前是整个AR行业的上半场，现在就是后半场。”徐驰表示，前半场参与者们脱颖而出，必须把更多研发资源投入核心模块，带来绝对差异化的体验。“后半场随着硬件的门槛逐渐降低，大家比拼的是软件生态和交互体验。”

在他看来，AR行业正值“战国”时代。

“在一个具备连续创新、全新的终端赛道，真正跑出来的，可能是上一代的霸主，可能是上一代的跟随者，也可能是全新的公司。但我们终究希望整个行业热闹起来。”徐驰笑谈道。