在Connect 2021上， Meta 宣布将于2022年推出一款新的高端头显，代号为 Project Cambria。而上个月扎克伯格接受播客采访时表示，今年秋天计划推出Project Cambria。根据扎克伯格的说法，这款头盔将包括眼睛和面部跟踪以及色彩传递功能，具有超强的计算能力，可以通过外部摄像头捕捉真实世界场景。

除了Meta之外，下半年至明年初，创维、Pico、苹果、索尼等多家厂商也将发布VR/AR新品，硬件迭代有望推动行业加速发展。22年上半年全球VR市场出货量约684万台，在大厂新品缺席情况下仍实现同比翻倍以上增长。根据IDC预测数据，2022年VR出货量将达到1573万台，同比增长43.6%。

国内方面，今年二季度中国市场VR、AR出货量合计30.9万台，其中VR出货29.7万台，环比增长13.8%。其中，1H22字节跳动旗下Pico出货约35万台，国内市占率62.5%。

除Pico外，爱奇艺、arpara、创维、大朋和YVR等厂商均推出VR硬件设备，其多项技术参数已接近Quest等头部产品。Pico 4有望搭载Pancake镜片方案、彩色透视等技术，或说明国内VR硬件端逐步追赶国际前沿水平。

软件方面，内容与海外仍存差距，市场格局尚未形成，硬件设备普及后，内容领域有望实现加速爆发。目前国内VR内容较海外仍存在差距，优质内容供给不足是限制国内VR渗透率进一步提升的因素之一。从竞争格局看，国内外VR游戏市场均较分散，并未出现头部VR游戏内容公司一家独大的市场格局，中小公司具备较强弯道超车机会。

据陀螺研究院，1H22 Steam VR游戏畅销榜前10均为运营2年以上的游戏，同期Pico商店83%的新上线内容来自于海外引进，长线&海外研发产品目前占据VR游戏市场主要份额。展望未来，眼动追踪和全彩透视等技术的普及有望提升VR/AR游戏画质、推动MR游戏内容发展、升级VR/AR交互体验并增强VR/AR游戏社交属性。行业有望涌现更多优质VR/AR游戏新品，吸引用户。近年来国内多家游戏厂商已开始加速布局VR/AR游戏。

浙商证券表示，颠覆性创新是消费电子产品的景气核心，VR诸多创新仍待渗透回顾智能手机的渗透率提升过程，每次渗透率提升都伴随功能的颠覆性创新。浙商证券认为，VR设备仍处在发展初期，可创新空间广阔，未来有望复刻手机先前的“黄金时代”，催化相关产业链快速成长。

东吴证券研报指出，从VR硬件产业链维度来看，综合方案商(歌尔)、光学显示(三利谱、斯迪克、水晶光电)、各类结构件(立讯、长盈、东山)及品牌商(创维)等环节的A股公司有望率先受益；从内容端来看，建议关注华立科技、宝通科技、恺英网络；从产业催化维度来看，分别关注品牌商(Meta、Pico、苹果等)产品迭代带来相应产业链的投资机会，以及核心技术创新升级引发特定产业环节的关注度。

相关概念股：

歌尔股份(002241.SZ)：客户囊括一流VR/AR品牌商如Sony、Meta(Oculus)、Pico、华为、Google、微软等，在中高端VR代工市场占据大量份额。

创维数字(000810.SZ)：发布采用Pancake方案的VR一体机产品。公司在VR业务方面已积淀多年，2018年推出全球首款4K显示8K硬解码VR一体机；2020年收购集团旗下VR公司创维新世界，实现产业协同，优化产业布局;2021年发布首款Pancake超短焦VR分体式眼镜，并出口美国销售。2022年7月25日，创维发布三款采用Pancake光学方案的VR一体机。

长信科技(300088.SZ)：公司为Meta提供最新款VRQuest2显示模组，也为国内VR巨头提供VR头显模组。同时，根据顶级客户的需求，加快扩产，并联合客户一起做好下一代VR产品的开发工作。

三利谱(002876.SZ)：卡位Pancake光学膜赛道。公司主要从事偏光片产品的研发、生产和销售，在消费电子行业拥有深厚积累，产品已进入谷歌、三星、华为、小米、OPPO、vivo等国内外知名科技企业终端供应链中。

恺英网络(002517.SZ)：公司于今年上半年与幻世科技合资成立子公司，开展VR游戏方面业务方面的拓展。同时公司也于早年前瞻布局了VR硬件赛道，公司早期投资了乐相科技(产品：大朋VR)，乐相科技的产品大朋VR是国内领先的VR产品。

宝通科技(300031.SZ)：增持哈视奇，深化AR/VR布局。被投企业哈视奇一直专注于ARVR游戏的研发，据公司公众号披露，近日公司对哈视奇直接&间接持股比例提升至40.64%，为哈视奇第一大股东。

来源：智通财经网